更新：2026-03-10 12:57:02
基金经理管理的公募产品多年坚守白酒、家电等传统消费板块，其配偶名下账户则交易科技股，公募基金行业中竟然存在这样罕见的“双重操作”？此前，据多家媒体报道，某险资公募旗下一位基金经理用自有资金重仓科技股，获得数倍收益，浮盈一度超过5000万元。
界面新闻记者发现，该基金经理1月以来已经离任了两只基金，原因为“内部工作调整需求”。截至目前，该基金经理仅有两只独自管理的公募产品。
最新披露的2025年四季报显示，上述两只基金的前十大重仓股比较稳定，前两大重仓股均已连续持有超18个季度。
此外，虽然两只基金的投资范围和投资目标并不一致，但两份季报中基金经理阐述的投资策略和运作分析完全一致，“权益投资方面，2025年四季度，我们在保持基本配置的基础上，增加了精神消费层面相关个股的配置。”
两只基金过去三年的收益率均大幅跑输同期业绩比较基准。
有知情人士透露，该基金经理配偶账户却早早布局了高弹性的科技股。受益于近一年多的科技股上涨行情，获得数倍收益，浮盈一度超过5000万元。知情人士表示，该基金经理在投资大赚后曾萌生离职想法，但其目前仍处于在职状态。
基金经理及亲属能否炒股
配偶的账户持仓和自己管理公募的持仓“大相径庭”，此举是否可以规避“交易趋同”的合规风险？对于研究员、基金经理这类投研专业人士而言，他们到底能否炒股？其配偶、父母、子女等直系亲属又能否持有证券账号，并交易股票？
界面新闻记者在采访中了解到，现行的法律法规并未完全禁止基金从业人员及配偶、利害关系人进行证券投资，而是需要进行申报、登记等相关举措。但在具体实施过程中，“基金经理及配偶、利害关系人不能炒股”，已经成为公募业内不成文的统一规定。在具体实行的过程中，各家公募的执行力度并不一致。
根据现行的《中华人民共和国证券投资基金法》第十七条规定，基金经理本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。公募管理人应当建立前款规定人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度，并报国务院证券监督管理机构备案。
2013年12月30日，中国证券投资基金业协会发布了《基金从业人员证券投资管理指引（试行）》（以下简称《指引》），对基金从业人员及配偶、利害关系人的证券投资行为进行规范。《指引》明确，利害关系人至少包括父母、子女及其他亲属。
《指引》第八条强调，基金从业人员如实报告本人、配偶、利害关系人的身份、证券账户及交易账户信息。证券账户发生变更的，应当向基金管理人及时申报。基金管理人应当建立新入职人员证券投资申报制度，要求基金从业人员在入职时如实报告本人、配偶、利害关系人的证券投资账户及持仓情况。第九条明确，从业人员本人、配偶、利害关系人在指定的证券经纪商处开立证券交易账户。
“基金经理不得炒股，这是我们合规部门调研了很多家同业，最后得出的共同做法。”某头部公募合规部人士明确告诉界面新闻记者，“在入职的时候，公司合规部门会举行新员工培训，明确所有入职人员不得持有股票账户，并且配偶、子女、父母的账户也要每个季度申报一次。不仅仅是基金经理，就连销售部门、行政部门这些中后台人员也都要统一上报的。”
“我们更严格，炒股配资交易平台入职的要求之一就是本人及配偶名下证券账户需要全部注销。”某千亿公募的市场部人士告诉界面新闻记者，“这是公司的入职要求，所有员工必须提交本人及配偶的身份资料，以供合规部门查询。”
“在我刚入职做助理研究员的时候，公司就要求本人必须注销证券账户。那时候我刚大学毕业，父母也没有股票账户。按照合规部门的规定，必须将父母的身份资料提交上去进行申报。”该公司百亿基金经理告诉界面新闻记者。
“勤勉尽责”的道德争议
也有公募对从业人员的亲属“网开一面”，但前提是必须进行严格的申报和审批。
“我们公司有个合规系统，公司所有从业人员必须注销证券账户。直系亲属倒是可以持有证券账户，每个季度申报一次。但如果涉及到账户上的股票交易，就需要事前审批和事后申报，但是审批的程序非常复杂并且耗时很长，最后很多直系亲属的账户都销户了。”上海一家以主动权益投资出名的公募市场部人士告诉界面新闻记者。
2022年4月1日，《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》正式实施，第四十五条明确公募管理人应当建立健全董事、监事、高级管理人员、从业人员及其配偶、利害关系人进行证券、基金（货币市场基金除外）和未上市企业股权投资的申报、登记、审查、监控、处置、惩戒等投资行为管理制度和廉洁从业规范，制定有效的事前防范体系、事中管控措施和事后追责机制，防止董事、监事、高级管理人员及从业人员违规从事投资，切实防范内幕交易、市场操纵、利益冲突和利益输送等不当行为，确保投资者合法权益不受侵害。
“之所以要全员申报、登记，合规部门每个季度对上报信息进行审查和监控，主要是为了防范从业人员违规买卖股票，利用未公开的信息进行交易，进而存在内幕交易、利益输送等违法违规的投资行为。这是一条红线，不能逾越。”某头部公募合规部门负责人对界面新闻记者表示。
那么，在完成了申报和审批、自有账户和公募持仓完全不一样的情况下，本争议案例中的基金经理可谓是通过了合规的门槛。不过，他还是陷入了“勤勉尽责”的道德质疑。
“自己管理的基金业绩差得要命，持仓几年都不变，这不是坐收管理费吗？”在该基金经理管理产品的评论区，已经有多位持有人表示“用脚投票，赶紧赎回，再也不见。”
《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》第四条，明确证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员应当遵守法律法规和中国证监会的规定，遵守公司章程和行业规范，恪守诚信，勤勉尽责，廉洁从业，不得损害国家利益、社会公共利益和投资者合法权益。
“基金经理可以利用自己在投研方面的优势，对个股进行更加深入地调研和了解。但是在利用了这些资源之后，并没有充分发挥自己的聪明才智，为投资者赚取超额收益，反而自己悄悄炒起了股票！这简直是‘瞒天过海’，中饱私囊。”某基金评论人士对界面新闻记者表示。
也有业内人士呼吁基金公司应该“一盘棋”、“统一标准”，加强监管。“建议协会出台明确的申报指引，以便各家基金管理人建立统一的证券投资申报制度，包括对基金从业人员本人、配偶、利害关系人证券投资事前申报的要求，并明确申报的程序和内容。”上述公募合规部人士表示，目前都是各家公募自行制定申报的要求，“难免有松有紧”。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
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