更新：2025-11-12 11:44:51
近期，碳酸锂期货连收6连阳，一举收复10万/吨的关口。截至今日上午11点30分，碳酸锂主力合约报价109100元/吨，涨幅4.50%。
在此之前，碳酸锂期货在10万元附近盘整将近3个多月。业内多数机构预计可能会有一波反弹行情。
据国泰君安期货表示，继江西环保检查消息后，青海盐湖地区在前期经中央环保督察后被指出多处盐湖资源存在无序开采、违法违规等行为，后续将面临整改，环保预期带动市场产生供应收缩的预期。
此外，近期供应扰动消息频现，需求端尤其是三元正极方面，需求预期好转，在经过一定时间产业链出清的情况下，企业处于较低的库存水平，逐步进行原料备货，龙头企业回暖预期明显。
柴达木盆地盐湖多处违规整改，宜春环保问题再现？
去年12月，据中央生态环境部，青海省发现，柴达木盆地盐湖资源开发中绿色发展理念树得不牢，生态环境刚性约束认识不清，存在无序扩张、违规取水、侵占草地等问题。
此外，关于江西宜春锂矿开采环保问题再现、锂渣处理不合规企业将被限制开工的消息甚嚣尘上。据媒体报道显示，从宜春碳酸锂龙头生产企业之一江特电机处得知，江特电机目前尚未接到任何环保检查的通知，企业正常生产。
有机构测算，若宜春市锂云母矿山停产1个月，将会减少约1.3万吨碳酸锂当量的锂云母矿石产量，占当月全球13%的锂资源供应。
中信建投期货分析师张维鑫向媒体分析到，从消息面上来看，近期利好市场消息频出。除去此前宜春锂矿环保传闻外，随后又有减产消息传出，澳矿Mt Cattlin产量将由2023年的20.5万吨减产至2024年13万吨，减产9500吨LCE。此后，低息炒股配资公司中央财经委员会提出要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。深圳市商务局又于26日发布《深圳市2024年促进汽车出口工作方案》，支持车企在深生产出口车型。成本方面，全球最大锂矿山格林布什长协包销定价模式发生更改，精矿定价从Q-1变更为M-1的定价机制。
但上述利好中多数并不会对供需关系产生实质影响，至少还无法扭转全年供给过剩的预期。张维鑫强调强调表示，一方面，上述部分事件对基本面的影响尚未兑现，本身只是一个预期事件，还未真正落地。另一方面，当前市场的供给弹性远非2021—2022年可比，全年供给过剩大概率仍然会成为现实。
1月新能源汽车销量72.9万辆，同比增长78.8%
一方面供给出现扰动，另一方面下游终端新能源汽车的消费则实现了新年开门红。
据中汽协发布的数据，1月排名前10的新能源车企销量合计63万辆，同比增长77.9%，占新能源汽车总销量的86.4%，低于上年同期0.4个百分点。
出口方面，1月出口新能源汽车10.1万辆，同比增长21.7%，环比下降9.8%。
中汽协表示，汽车出口延续快速增长态势。1月整车出口排名前十的企业中，奇瑞出口9万辆，同比增长71.5%，占总出口量的20.3%。比亚迪出口增速最快，出口量3.7万辆，同比增长2.2倍。
对此国投安信期货研究院高级分析师吴江表示，供应端的调整是近期价格反弹的最主要原因，叠加需求方面仍有一定不确定性。国内稳增长态势持续，居民消费力有效改善，叠加行业扶持政策力度抬升，新能源汽车在消费旺季或有改善。在以上的题材影响下，碳酸锂期货出现了明显的反弹。
从中长期来看，碳酸锂供应过剩的判断仍然长期有效，吴江认为，在年中特别是五一前后将成为碳酸锂再度回归跌势的重要时间点；价格反弹的阻力主要在12万到13万元一吨。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
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