更新:2025-12-16 13:27:45

国内首份汇集注册分析师观点的复盘日报。
AI摘要:机构认为 A 股仍有上行空间,中国银河预计节后资金回流、指数震荡抬升,天风证券建议重视周期股,中邮证券称市场或进入稳固期。DeepSeek 发布开源新模型,机构认为其重塑科技资产价值,带动 AI 算力与存储需求增长。有色金属掀涨停潮,机构称供需向好与政策宽松下板块迎机遇、价格有望上行。
昨日A股三大指数集体上涨,沪指涨0.52%,收报3882.78点;深证成指涨0.35%,收报13526.51点;创业板指收报3238.16点。沪深两市成交额达到21814亿。行业板块今日多数收涨,能源金属、存储芯片、锂矿概念、半导体、电池板块涨幅居前,公用事业、保险、银行、酿酒行业跌幅居前。

1、10月有望再上台阶
中国银河:股指震荡抬升
向后看,本轮行情主要推动力来自流动性宽松和政策预期向好,目前指数仍处上行第二阶段,长假前缩量属正常避险,节后伴随着政策面、基本面逐步明朗,资金大概率会持续回流,不宜因短期波动加剧而大幅调降总仓位。短期指数震荡抬升,方向选择重于仓位控制。

天风证券:重视周期股
牛市初期资金更偏好少数高景气赛道,后期资金抱团聚焦主线,新增资金获利难度提升,而周期股又具备低估值、高贝塔的属性,易随着基本面回暖的深化而发挥较好的业绩弹性,获得增量资金青睐。

中邮证券:以时间换空间
自6.23行情启动以来A股整体已经积累较大涨幅,目前技术面上出现了一定滞涨现象。当下A股或将进入以时间换空间的稳固期,等待“十五五”政策扣动下一轮上涨的扳机是更好的选择。

2、DeepSeek-V3.2-Exp发布并开源
9月29日晚间,DeepSeek宣布官方App、网页端、小程序均已同步更新为DeepSeek-V3.2-Exp。DeepSeek介绍,得益于新模型服务成本的大幅降低,官方API价格也相应下调,新价格即刻生效。在新的价格政策下,开发者调用DeepSeekAPI的成本将降低50%以上。
天风证券:AI存储革命已至
AI存储革命已至,“以存代算”催生核心机遇,财盛证券显著节省算力消耗加速AI推理,带动SSD需求增速高于传统曲线。建议关注存储模组厂商、存储芯片。

国海证券:大模型训推带动AI算力需求增长,GB300、Vera Rubin等新一代算力架构将推出,算力产业链中的AI芯片、服务器整机、铜连接、HBM、液冷、光模块、IDC等环节有望持续受益。

国盛证券:DeepSeek重塑科技资产
DeepSeek具备高性能、低成本、蒸馏有效、开源等核心优势,同时DeepSeek提出多项算法创新,打破了海外算力堆砌的传统大模型提升路径,展示出中国在AI领域已经具备与全球顶尖水平竞争的实力。这将使全球投资者对中国科技企业的技术创新能力塑造新的认知,进而对中国科技资产重新进行价值评估。
3、有色金属掀涨停潮

国泰海通:板块迎来布局良机
工业金属方面,美降息令海外流动性边际宽松的同时,国内政策操作空间亦有所拓宽,静待宏观利好的持续释放。此外,近期逐步进入传统旺季,双节前备货阶段,铜铝等工业品的加工开工率持续提升,而供给端的扰动频出,供需边际走强,板块或迎布局时机。

民生证券:价格持续上行
美联储降息落地,商品供给干扰频发,伴随美国财政货币双宽松,叠加国内“金九银十”旺季需求,工业金属价格有望继续上行。能源金属:刚果金禁令延长且实施配额制,资源供应紧张加剧,锂需求旺季持续,看好后市钴锂表现。
文章来源:东方财富Choice数据
责任编辑:43
原标题:A股仍有上行空间 有色金属板块大涨 | 权益市场日报
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